Auction #45

Land Company of Florida; 19.10.1931, 100 Shares of Common Stock, #B6692, 19,5 x 28,7 cm, orange, schwarz, beige, Prägesiegel, Klammerlöcher. Der Florida-Landboom, Floridas erste Immobilienblase in den 1920er Jahren, war eines der ungeheuerlichsten Beispiele für einen Negativtrend. Begonnen hatte alles damit, dass nach dem Ende des Ersten Weltkriegs ein rasanter Preisanstieg an den Märkten zu verzeichnen war. Viele Farmer beliehen ihre Farmen und kauften zusätzliche Immobilien und Grundstücke, um auf weitere Preisanstiege sowohl bei Nahrungsmitteln als auch bei Grundvermögen zu spekulieren. Solange die Nachfrage anhielt, stiegen die Immobilienpreise während der 1920er dann auch – in den gesamten USA. Was Florida betrifft, so wurden in etwa zwei Drittel der Immobilien dort „im Fernabsatz“ an Spekulanten verkauft, die niemals zuvor in Florida gewesen waren. Mit dem Einsetzen der Weltwirtschaftskrise und der Dust Bowl waren Zwangsversteigerungen aber immer mehr an der Tagesordnung, was sich in den 1930ern enorm intensivierte. Die Land Company of Florida wurde 1924 gegründet – kurz vor dem Erreichen des Höhepunkts. Sie steht also weniger für den Aufschwung als für das Platzen dieser Blase. 19 October 1931, 100 Shares of Common Stock, #B6692, 19.5 x 28.7 cm, orange, black, beige, embossed seal, pinholes. The Florida Real Estate Bubble of the 1920s was the most egregious example of a trend that had started during World War I. The commodity inflation of World War I encouraged many farmers to borrow against their farms and buy additional property as they were anticipating further increases in both food and real estate prices. This led to a general increase in real estate prices during the 1920s throughout the United States. Finally about two-thirds of all Florida real estate was sold by mail to speculators who never visited Florida. Caused by Dust Bowl and Great Depression, foreclosures started becoming more common in the late 1920s and culminated in the massive foreclosures of the 1930s. The Land Company of Florida was formed in 1924, close to the peak. Although it doesn’t track the rise in Florida real estate prices, it does track its fall.